《中国金融期货生意所异常生意治理办法》国债期货有关羁系标准及处置惩罚程序-投资者教育

（2019 年 5 月 31 日宣布 2020 年 4 月 8 日第一次修订）

为增强对国债期货市场异常生意行为的羁系，施展会员对客户生意行为的治理作用，现将《中国金融期货生意所异常生意治理步伐》中关于国债期货市场异常生意行为的羁系标准及处置惩罚程序划定如下：

一、自成交、频仍报撤单、大额报撤单行为的羁系标准及处置惩罚程序

（一）羁系标准

1．非期货公司会员、客户单日在某一合约上的自成交次数抵达 5 次（含 5 次）的，组成“以自己为生意工具，大宗或者多次举行自买自卖（包括一组现实控制关系账户内的交易）”的异常生意行为。

2．非期货公司会员、客户单日在某一合约上的撤单次数抵达 500 次（含 500 次）的，组成“频仍报撤单”的异常交易行为。

3．非期货公司会员、客户单日在某一合约上的撤单次数抵达 100 次（含 100 次），且单笔撤单量抵达生意所划定的限价指令每次最大下单数目 80%的，组成“大额报撤单”的异常生意行为。

4．非期货公司会员、客户单日在单品种多个合约上因自成交、频仍报撤单、大额报撤单抵达生意所处置惩罚标准的，按照一次认定。

5．在统计非期货公司会员、客户自成交、频仍报撤单和大额报撤单次数时，因即时所有成交或作废限价指令、即时成交剩余作废限价指令、市价指令形成的自成交行为不计入自成交次数统计。因即时所有成交或作废限价指令、即时成交剩余作废限价指令、市价指令自动形成的撤单行为不计入频仍报撤、大额报撤单次数统计，由非期货公司会员、客户自动发出的撤单行为计入撤单次数统计。

套期保值生意所爆发的自成交、频仍报撤单和大额报撤单行为不组成异常生意行为。套利生意所爆发的频仍报撤单和大额报撤单行为不组成异常生意行为。

做市生意所爆发的频仍报撤单行为不组成异常生意行为。

6．现实控制关系账户之间自成交、频仍报撤单、大额报撤单行为合并盘算，其羁系标准与单个非期货公司会员、客户相同。

（二）处置惩罚程序

非期货公司会员、客户第一次泛起自成交、频仍报撤单、大额报撤单行为抵达生意所处置惩罚标准的，生意所于当日对非期货公司会员、客户所在会员举行电话提醒。第二次泛起，生意所将该非期货公司会员、客户列入重点羁系名单。第三次泛起，生意所于当日收市后对非期货公司会员、客户接纳限制开仓的羁系步伐，限制开仓的时间原则上不低于 1 个月。

二、现实控制关系账户合并持仓超限行为的羁系标准及处置惩罚程序

（一）羁系标准

“两个或者两个以上涉嫌保存现实控制关系的生意编码”是指凭证我所有关划定标准认定的具有现实控制关系的账户。生意所对现实控制关系账户的持仓合并盘算。一组现实控制关系账户单日在单品种多个合约上因实际控制关系账户组合并持仓超限抵达生意所处置惩罚标准的，按照一次认定。

（二）处置惩罚程序

1．现实控制关系账户组第一次泛起合并持仓超限行为的，生意所将该组现实控制关系账户列入重点羁系名单，并在当日收市后通知非期货公司会员、客户所在会员，要求非期货公司会员、客户自行平仓。

非期货公司会员、客户在越日上午收市前未自行平仓的，生意所对非期货公司会员、客户持仓举行强行平仓，直至合并持仓不高于生意所划定的持仓限额，同时于强行平仓当日收市后对其接纳限制开仓的羁系步伐，限制开仓的时间原则上不低于 1 个月。

2．现实控制关系账户组第二次泛起合并持仓超限行为的，生意所在当日收市后通知非期货公司会员、客户所在会员，要求非期货公司会员、客户自行平仓。

非期货公司会员、客户自行平仓的，对该组现实控制关系账户接纳限制开仓的羁系步伐，限制开仓的时间原则上不低于 10 个生意日。非期货公司会员、客户在越日上午收市前未自行平仓的，生意所对非期货公司会员、客户持仓举行强行平仓，直至合并持仓不高于生意所划定的持仓限额，同时于强行平仓当日收市后对其接纳限制开仓的羁系步伐，限制开仓的时间原则上不低于 1 个月。

3．现实控制关系账户组第三次泛起合并持仓超限行为的，生意所在当日收市后通知非期货公司会员、客户所在会员，要求非期货公司会员、客户自行平仓。非期货公司会员、客户在越日上午收市前未自行平仓的，生意所对非期货公司会员、客户持仓举行强行平仓，直至合并持仓不高于生意所划定的持仓限额。生意所对该组现实控制关系账户接纳限制开仓的羁系步伐，限制开仓的时间原则上不低于 6 个月，并视情形接纳进一步步伐。

上述划定自 2020 年 4 月 9 日起实验。

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